地產行業利好不斷，家居行業終于“守得云開”？

近日，優化疫情防控“新十條”公布，而在此之前，地產行業早已利好不斷，“三支箭”支持政策接連落地，試圖通過保供應、保交樓穩住房企主體，此后再逐步修復市場信心，讓購房意愿回暖。地產行業終于迎來曙光，防疫措施也出現了優化調整，那么家居、建材行業將會重回巔峰呢，還是迎來行業的重新洗牌?

一直以來，家居、建材行業都與地產行業的發展緊密相連，正是所謂的“一鯨落，萬物生”。疫情之后，地產行業迎來了暴雷潮，上下游的家居供應商也不得不面臨壞賬增加、回款周期加長等經營風險，加上疫情后消費疲軟，行業從生產、經營到日常交流都受到了諸多影響。

消費疲軟，家居零售“拖后腿”

疫情之下，社會消費疲軟是各行各業均在共同面對的難題，但在各類消費品中，唯獨家具類零售總額多次排在倒數位置，以10月社會消費品零售總額為例，建筑及裝潢材料在各類消費消費品中位列倒數第三。

盡管宏觀經濟環境并未完全改善，但從消費端來看，已有不少消費品類在逆勢增長，然而，家具類消費卻一直在“拖后腿”，這又是為什么呢?

一方面，線下消費仍占據家具消費的主導地位。盡管當前整個家居行業都在積極布局多元化銷售渠道，比如增加電商平臺、直播帶貨等方式，但在國內家居市場中，線下消費仍有8成左右的占比。

這跟家居行業消費鏈條長有一定關系，當中包括體驗、安裝、售后等環節，消費者或許愿意在線上進行咨詢，但對于高單價的家居產品，線下仍是主流的購買渠道。

但疫情對線下市場的影響偏偏也是最為嚴重，今年以來，已有紅星美凱龍、居然之家、宜家等多個家居賣場品牌關閉區域門店。也正因為線＊＊量在急速減少，不少家居企業也紛紛開始“截流”，比如通過跟電商平臺、裝修公司、房屋中介平臺等合作，在消費者出門之前就將人截住，這讓還在堅守“坐商模式”的企業更等不來客戶。

另一方面，跟糧油米面等剛需消費相比，家居大多都屬于改善型消費，比如舊房置換，消費者可以選擇不購買新家具，或者晚點再裝修;加上今年商品房銷售面積持續下滑，購買家具、進行家裝的需求也會減少，整體來看，家居消費更容易受經濟環境影響。

當然，整體來看，消費信心受到影響才是核心。經濟下行，消費者自然更愿意捂住錢包，特別是家居這種大宗消費。日后即便疫情逐漸消失，但疫情所帶來的負面影響，也可能還會需要一段長時間來消化，消費者才可能會重拾消費意愿。

地產回暖，家居行業開始困境反轉

所以說，盡管“新十條”防疫措施已經頒布，但消費信心要恢復起來，可能還得等到經濟環境進一步改善，在此之前，對家居行業來說，“三支箭”才是更快速的“安慰劑”。

在“三支箭”相關政策的支持下，地產行業將會迎來幾個方面的利好。首先，支持民營房企發債融資可以緩解大部分房企的資金困境，越多房企“活下去”，受“暴雷潮”影響的家居企業就越少。

其次，早在11月央行就發布了“16條”，涵蓋行業融資、保交樓等多方面，大大改善了民營房企的經營環境，對其后續拿地、銷售、開工、竣工等都產生了積極影響。最后，各地陸續出臺“取消限購”政策，也大大降低了購房門檻，預計未來的新購房需求將會有所增加。

這些利好將能同時提振家居建材行業的B端和C端。從B端來看，隨著地產行業復蘇，大宗業務將迎來新增長。此外，隨著防疫措施的調整，家居企業出海的機會也會增多，近期，已有不少地區的商會通過包機將企業送出海，積極洽談大宗訂單。

而從C端來看，隨著新房交付回暖，消費者的家裝需求也會陸續增多。此外，隨著疫情防控的調整，家居廠商的生產鏈也會恢復正常，不用面臨區域封控停產、員工感染停產等問題，物流鏈也會逐漸回到正軌，企業的生產成本有望降下來，產品從生產端走到消費端的道路也會更通暢。

家居新范式發現，不少家居企業均在為地產政策利好發聲。歐派家居表示，從公司9月、10月的大宗業務的項目情況可以看出，保交付的政策逐步落地對于臨近交付的項目進度重啟有一定的積極拉動效果。志邦家居也在公告中提到，在 “保交樓”措施下，公司的大宗業務有望在四季度出現改善。

強者恒強，行業分化加劇?

可見，地產行業回暖對家居行業的影響，是最為直接的，除了能拉動大宗業務回暖之外，家居企業再度大規模計提減值風險有望減弱，回看過去兩年，江山歐派、我樂家居、皮阿諾、好萊客、頂固集創、東鵬控股等企業都曾進行過大規模計提減值。

就在這“一增一減”里面，家居新范式發現，龍頭家居企業是最有望通過大宗業務進一步加大與其他企業的收入體量，畢竟能承接地產大宗業務的企業，自身的規模都不會小，但這也可能加劇了家居行業的兩頭分化。

另外一個可能加速行業分化的趨勢，則是近年整裝、定制化需求已經成為家居消費的新趨勢，這促使家裝家居企業積極探索提供標準化、一體化服務，并不斷提升企業對上下游資源的整合能力。

家居新范式發現，近年傳統上游硬裝企業向中下游擴張，家具銷售企業由下游向中上游擴張，定制類企業探索向上下游擴張等現象也確實在不斷增多，在這樣的趨勢下，資源整合以及供應鏈實力相對更強的頭部企業，在業內邁的步伐確實也會更快。

在今年的《推進家居產業高質量發展行動方案》中，也提到了家居行業未來的目標，包括不斷增強創新能力，增加高質量產品供給等內容。

不難看出，三年疫情之下，家居行業已經走到了“全新航線”的賽道之上，行業內的競爭正在加速，企業間的實力也在不斷分化。企業想要留下來，唯有在多方面增強自身的綜合實力，強者吞并弱者，乃是商海里永恒不變的發展趨勢。

(文章來源于家居新范式，侵刪）