12月BHI翹尾 全年建材家居市場表現筑底趨穩

數據來源：商務部流通業發展司、中國建筑材料流通協會

中國建材流通協會行業研究部就本期BHI數據解讀：2018年收官之月，BHI環比微漲，全國建材家居市場稍現“翹尾”行情，但全年走勢仍基本延續2017年狀態，逐漸在經濟“新常態”下的L形底部筑底趨穩，且不斷推陳出新。具體分析如下：

首先，12月本為建材家居市場傳統寒冬淡季，但下半年以來房地產市場的整體降溫使得消費者觀望情緒聚積，經過稍顯沉靜的“金九銀十”后，前期壓抑的市場消費需求在建材家居市場沖刺全年業績目標的因素刺激下有所釋放，且由于今年春節時間較晚，建材家居市場有充裕的時間做準備，使得市場交易量呈漲幅，BHI環比微漲2.92點。

其次，從全國房地產市場情況看，2018全年在“房住不炒”和“租購并舉”總基調下，各地政策持續加碼，調控政策體系不斷完善，全國樓市經歷了從局部過熱到整體降溫的過程，房價過快上漲趨勢在2018年底基本被遏制，市場逐步回歸理性。在其直接影響下，全國建材家居市場全年表現并不亮眼，分析“2017-2018BHI與國房景氣指數對比示例圖”，全年BHI最低點為2月（傳統春節月份，市場歇業），3月起建材家居市場進入傳統旺季，BHI快速反彈、連續上漲至5月全年高點（2017年最高點為9月），6月高溫多雨時節出現回落，8月起再次反彈，小幅攀升至10月，11月市場進入冬日淡季開始走低，12月翹尾收官。上半年走勢整體高位于2017年同期，但下半年市場有所收縮，整體仍位于經濟“新常態”下的L形底部筑底狀態，符合年初預判。

第三，2018年全國建材家居市場競爭激烈，但行業發展不斷推陳出新，在新模式、新思路、新技術的變革作用下有所突破，具體表現為：

一是2018年，家居“新零售”大火，全國建材家居市場圍繞“發展智能家居、建設智慧賣場，引領新需求，促進消費升級”動作頻頻，傳統建材家居賣場以消費者需求為導向，從線上線下多業態的融合升級、服務模式的升級、體驗模式的升級等多方面吸引人氣逐步回流。這一點從BHI分指數“人氣指數”可以窺見，其12月同比上漲50.94點，且全年同比均位于上漲區間。

二是上月曾重點闡述過的BHI分指數“就業率指數”，其12月同比降幅仍高達61.08點，至此，全年均位于下行通道。體現出2018年企業實際經營下行壓力增大，且凸顯出全行業人才需求的結構性矛盾，預計全國建材家居行業在未來三年內的大整合期將實現更高質量就業。

三是2018年，越來越多的建材家居賣場市場集中度逐漸提升，強者恒強，弱者或以離場。行業兩大龍頭企業紅星美凱龍和居然之家2018年均加快了開店的步伐（2018年居然之家新開業達80家），且都提出了“千店計劃”。而全年不少傳統建材家居市場并購、關停的現象時有發生，北京愛家家居西四環店、玉泉營建材市場燈具體驗館、上海虹口區萬家居建材批發市場、普陀區金盛好來福家居市場、成都府河橋等一批老牌建材市場等先后關停，行業洗牌勢必使得部分傳統落后的賣場被淘汰，未來一些地方區域性賣場的生存空間將進一步被擠壓。

我們不擔心明天的到來，我們只是要小心應對明天的變化。據國家統計局與中國物流與采購聯合會發布的2018年中國制造業采購經理指數（PMI）均值為50.9%，表明全年制造業總體保持增長。近期受國際貿易摩擦加劇、全球經濟增長放緩等多重因素影響，我國制造業發展環境穩中有變，12月制造業PMI為49.4%，環比回落0.6個百分點，景氣度有所減弱。

加之2019年全國房地產市場堅持“房住不炒”的定位不變，預計短期內國家層面的調控政策不會放松，全國樓市或仍將持續降溫，因此預計2019全國建材家居市場大環境或將更加“艱難”，建議企業謹慎應對，把握危機中的機會，或許正是戰略布局的好時機，以建材家居消費升級為支點，提升產品、服務等創新與變革能力，活下去，并活的更好。