居然之家借殼上市更進一步 阿里巴巴成最大贏家

居然之家借殼登陸A股再進一步。A股上市公司武漢中商發布公告，擬通過向特定對象非公開發行股份的方式購買居然控股等23名交易對方持有的居然新零售100%股權，本次交易擬購買資產作價365.50億元。

1.居然之家上市再進一步

6月3日，武漢中商發布關于發行股份購買資產暨關聯交易報告書的公告。

公告顯示，武漢中商擬通過向特定對象非公開發行股份的方式購買居然控股等23名交易對方持有的居然新零售100%股權。

本次交易擬購買資產作價365.50億元，股票發行價格為6.18元/股，本次擬發行的A股股票數量為57.69億股。

武漢中商向居然控股等23名交易對方發行股份的具體數量如下表：

此外，根據公告，武漢中商與業績承諾人汪林朋、居然控股、慧鑫達建材簽署了《盈利預測補償協議》。根據該協議，業績承諾人承諾居然新零售在2019年度、2020年度和2021年度實現的扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于20.6億元、24.16億元、27.94億元。

報告顯示，居然之家2016年度、2017年度、2018年度營業收入分別達64.98億元、73.89億元、83.69億元。同期歸母凈利潤分別達8.33億元、11.23億元、19.52億元。

2.股權變動始末

為推進上市，居然之家此前已進行多輪股權操作。

2018年2月11日，北京居然之家投資控股集團有限公司與阿里巴巴集團共同宣布達成新零售戰略合作：居然之家以360億元的估值獲得阿里、云鋒基金、泰康人壽等機構的戰略投資，投資額高達130億元。其中，阿里巴巴以及關聯投資方向居然之家投資54.53億元人民幣，持有其15%的股份，成為居然之家第二大股東。

此外，就在當月，顧家家居曾發布對外投資公告，公司擬以自有資金1.98億元認繳出資成為黃岡約瑟廣勝成壹號股權投資基金合伙企業（有限合伙）之有限合伙人，從而參與對居然之家的投資。

居然新零售的股權結構如下：

隨著外部投資的逐步進入，居然之家的上市之路也逐步進入正軌。

今年1月24日，武漢中商發布公告，稱將購買居然新零售100%股權，交易價格初步確定為363億元至383億元之間。

本次交易完成后，武漢中商的控股股東變更為居然控股，實際控制人變更為汪林朋。汪林朋及其一致行動人將合計控制上市公司 61.86%股份，23名交易對方將成為上市公司股東。其中阿里巴巴及其一致行動人瀚云新領將在本次交易后分別持有9.58%、4.79%的股份，雙方合計持股份額為14.37%。

按此計算，此次成功借殼上市后，居然之家實控人汪林朋身價將超200億元。

3.阿里巴巴有望成最大贏家

5月以來，國內家居市場兩大龍頭相繼傳出大動作，而這背后，阿里巴巴身影頻現。

除了居然之家借殼上市外，阿里巴巴此前已宣布將認購紅星美凱龍股份。

5月15日，A股上市公司美凱龍（紅星美凱龍）公告稱，公司控股股東紅星控股成功發行可交換債券，以43.594億元人民幣被阿里巴巴全額認購。同時，阿里巴巴在港股收購紅星美凱龍3.7%的股份。

紅星美凱龍家居集團官微當日也發布文章《阿里巴巴戰略投資紅星美凱龍將成第二大股東，持股比例或將超13.7%》表示，阿里巴巴或將一舉拿下紅星美凱龍超過總股本13.7%的股份，躍升為第二大股東。

如果上述行動一切順利，阿里巴巴將基本完成家居物流板塊的布局。

居然之家方面，截至2018年12月31日，居然新零售共經營管理284家“居然之家”門店，總經營面積約為1031.84萬平方米，覆蓋了陜西、山東、河南、湖北、山西、河北、遼寧、廣東、安徽、內蒙古、北京等29個省、自治區及直轄市。

其中，包含86個自營賣場（總經營面積約為414.86萬平方米）及198個加盟賣場（總經營面積約為590.35萬平方米）。

紅星美凱龍方面，截至2019年一季度末，紅星美凱龍經營81家自營商場，230家委管商場，覆蓋全國29個省級行政區的199個城市。同時，以特許經營方式授權開業24家特許經營門店，共計達到364家家居商場。

最近兩年，阿里巴巴積極布局線下渠道，鞏固打造新零售體系，而從目前來看，截至今年一季度，紅星美凱龍、居然之家合計賣場數量應已突破600家。而隨著后續合作的不斷深入，未來家居消費市場有望迎來新的變局。

(文章來源：中華整木網，侵刪)