紅星美凱龍公開募資40.1億元，并將最優質賣場推向資本市場

11月16日，紅星美凱龍舉行CMBS計劃推介會，這也是其被建發股份收購后的首次公開募資。

據介紹，此次CMBS擬發行規模不超過40.1億元，期限不超過18年，所募資金將用于償還標的約15.71億元的銀行貸款余額，剩余部分將留作補充流動資金。而建發股份作為擁有美凱龍約30%權益的控股股東，也為此提供了差額支付及回售增信。

此外，紅星美凱龍還透露成功發行滿3年后的續接方案，包括：

（1）選擇同一物業重新發行CMBS，從而達到對以往CMBS的置換；

（2）借助家居REITs實現證券化退出；

（3）投資者轉售等方式。

隨著此次CMBS的發行，紅星美凱龍也正式將旗下最優質的商業賣場——上海全球家居1號店南館推向資本市場。

(圖片來源：紅星美凱龍，侵刪)

上海全球家居1號店南館項目是美凱龍控股公司新偉置業名下的中高端物業資產，實際控制人為廈門市國 資委，由紅星美凱龍團隊負責運營。該賣場位于上海市普陀區，處于上海市人民政府、上海火車站、虹橋機場的交匯處。總建筑面積為23.2萬方，分為地上6層和底下2層，可租賃面積約為17.1萬方。

上海全球家居1號店南館開業于2008年，當時造價約13.79億元，但由于后續建設及經營所需進行了相關融資安排，現仍有銀行貸款15.71億元。據了解，該賣場今年的出租率僅有90.4%，但其在2018-2020年期間始終保持著95%以上的出租率。營收方面，2020-2022年的運營收入分別達到3.42億、4.12億和3.54億，明顯高于美凱龍的其他賣場。截至目前，該項目入駐租戶共計416家，換租率約12%。

在此次CMBS籌備中，3A主體的建發股份為該賣場項目提供增信措施。此外，紅星美凱龍方面稱，建發股份可以為項目進行引流，旗下客戶也是美凱龍的潛在資源。其中，建發房產的“增量”客戶與建發物業的“存量”客戶都有購置建材的需求。

紅星美凱龍還表示，有信心該賣場的經營表現將在2025年恢復至疫情前水平，并預計未來10年的營收都保持約5%以上的復合增長率。

(文章來源：77度全球家居先鋒媒體，侵刪)