重磅！千年舟、馬可波羅等IPO獲深交所受理！

3月2日晚間，深交所板塊罕現家居企業IPO“扎堆”獲受理的現象。

據深交所官網，千年舟新材料科技集團股份有限公司、廣東皇派定制家居集團股份有限公司、悍高集團股份有限公司、馬可波羅控股股份有限公司、深圳時代裝飾股份有限公司的IPO已接獲深交所受理，5個品牌皆意向登陸深市主板。

記者注意到，自2月17日IPO全面注冊制落地后，全國資本市場發生強震，重新申報、轉板、終止（撤回）等動作頻現，家居品牌亦不例外，目前，已有不少家居品牌如瑪格家居、CBD家居、皇派、千年舟、馬可波羅、悍高、時代裝飾等重新申報（更新招股說明書），再次向全面注冊制下的資本市場發起上市沖刺。

而IPO全面注冊制的重中之重是上交所、深交所主板。改革后主板要突出大盤藍籌特色，主板主要服務于成熟期大型企業；重點支持業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性的優質企業。主板改革后，多層次資本市場體系將更加清晰，基本覆蓋不同行業、不同類型、不同成長階段的企業。

IPO改革后，中腰部家居企業主板上市的難度會越來越大。目前，家居企業扎堆申報深市主板IPO，通過率有多大？

千年舟：擬募資7.09億元

千年舟新材料科技集團股份有限公司（下稱“千年舟”）擬登陸深市主板，擬發行不超過5,065.20萬股，占發行后總股本比例不低于25%，保薦機構為中信證券。

千年舟始創于1999年，注冊資本1.52億元，法定代表人為陸銅華。公司是一家以多品類中高端板材的研發、生產、銷售為一體的裝飾材料企業，致力于向終端消費者提供綠色、環保、高品質的裝飾板材及其配套產品。報告期內，公司主要產品包括多層板、刨花板、LSB、OSB等基礎板材、生態木工板等生態板材以及五金等配套產品。在以板材業務為核心的同時，公司積極向下游定制家居、裝配式建筑木質構件等業務延伸，定制家居產品包括衣柜、櫥柜、地板、木門等。

公司本次發行擬募資7.09億元，募集資金將用于年產40萬立方米高端家具板項目、低碳建材（木竹）研發中心建設項目、信息化改造項目、補充流動資金及償還銀行借款。

77記者注意到，在全面注冊制施行前，千年舟的深市主板IPO已獲受理并收到第一輪問詢，彼時公司擬募資7.9億元。

2023年，全面注冊制落地后，公司按照最新政策規定，重新披露招股書并獲得受理。千年舟在招股書中表示，公司業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性，符合主板突出“大盤藍籌”特色的板塊定位。具體如下：

業務模式上，公司業務模式成熟。公司屬于人造板行業，人造板可廣泛應用于家具、廚具、地板、木門、工藝品、裝飾裝修等領域，行業成熟，發展空間良好，且與人們的日常生活息息相關，是民生行業。

公司自設立以來，秉持“為人民造一張好板”的初心，始終以多品類中高端板材的研發、生產、銷售為核心，具有成熟且完善的采購、生產及銷售模式。

經營業績方面，2019年至2021年、2022年1-6月，千年舟分別實現營業收入19.95億元、22.19億元、29.69億元、13.55億元，歸母凈利潤分別為8245.79萬元、7829.02萬元、1.17億元、5904.73萬元，經營業績穩定。

報告期各期，公司板材產品的毛利率分別為10.54%、8.49%、8.63%、12.21%，與同行業公司相同產品的平均水平相近。2022年1-6月，受益于LSB毛利率提升及其占板材收入比例的提升，公司板材產品毛利率提升至12.21%。

截至2022年6月末，公司在浙江杭州、山東日照、山東臨沂、江蘇邳州共有5大生產基地（其中江蘇邳州基地正在建設過程中），經銷商約900余家，是全國知名的裝飾板材生產企業之一，規模位居行業前列。

行業代表性上，公司“千年舟”品牌是國內知名的裝飾板材品牌之一，公司共主持或參與制定國際標準1項，國家標準12項，行業標準10項，“浙江制造”標準3項，系國家標準《細木工板》（GB/T5849-2016）、《浸漬膠膜紙飾面膠合板和細木工板》（GB/T34722-2017）的第一企業起草單位。

公司目前已建成年產刨花板（含LSB）30萬立方米和年產OSB（含LSB）18萬立方米的兩條自動化生產線，在建60萬立方米產能，自有板材產能規模領先行業。公司董事長、總裁陸銅華現兼任浙江省建筑裝飾行業協會副會長，曾榮獲全國建筑行業優秀企業家等獎項，并榮獲梁希林業科學技術獎，具有較大的市場影響力。綜上，公司具有行業代表性。

皇派門窗：擬募資8.49億元

廣東皇派定制家居集團股份有限公司（下稱“皇派門窗”）擬登陸深市主板，公司本次向社會公眾首次公開發行不超過2,604.50萬股人民幣普通股，占發行后總股本的比例不低于25%，保薦機構為中泰證券。

皇派家居成立于2014年12月16日，注冊資本7812.5萬元，法定代表人為朱建慶。該公司是一家專注于研發、設計、生產和銷售定制化系統門窗的高新技術企業，主要為客戶提供安全性能高、隔音性能強、密封性能佳、保溫隔熱效果顯著的綠色低碳節能系統門窗產品，是中國門窗行業領導品牌。同時，皇派門窗還是杭州2022年亞運會官方指定門窗供應商。

據77記者了解，皇派門窗最早于2021年9月開始籌備IPO，進行過兩次上市輔導工作，第一次輔導的證券機構為國泰君安證券、第二次輔導機構為中泰證券。2022年4月，公司深市主板IPO獲受理，同年7月中旬接獲證監會25條質詢，內容涉虛假宣傳、經銷商投訴等。

全面注冊制落地后，公司重新申報深市主板IPO。據最新招股說明書，皇派門窗擬募資8.49億元，預計使用募集資金8.03億元，募集資金扣除發行費用后將用于生產基地建設、研發及信息化建設、廣告營銷推廣及補充其他與主營業務相關的營運資金。

針對全面注冊制提出的企業規模等要求，皇派門窗表示，公司所處行業為國家鼓勵發展的戰略性新興產業、具有較高的技術壁壘；公司的斷橋隔熱門窗為節能建筑門窗，為國家支持發展的戰略性新興產業重點產品；公司為業務模式成熟、經營狀況穩定、市場規模較大、具有行業代表性的企業，符合主板定位要求。

從財務狀況方面看，報告期內公司盈利情況良好，2019年至2021年和2022年1-6月，公司分別實現營收787億元、8.04億元、10.25億元和4.79億元；歸母凈利潤分別為4604.78萬元、1.14億元、1.31億元、3660.19萬元。

招股書披露，皇派門窗公司2022年度經審閱但未經審計的財務信息為：2022年度，公司實現營業收入10.74億元，較上年同期增長4.83%；實現歸母凈利潤1.32億元，較上年同期增加1.17%，公司整體經營業績良好。

在行業地位方面，公司已在中高端系統門窗市場樹立起“皇派門窗”和“歐哲門窗”的良好品牌形象，在系統門窗行業建立了一定的綜合競爭優勢，市場規模較大，具有突出的行業地位和行業代表性。

皇派表示，未來三年內，公司將繼續加大研發設計投入、完善信息化體系建設、提升智能制造能力、加強品牌建設、深化并拓展營銷渠道，將更多高品質、節能降耗的系統門窗產品推向市場。同時，公司將繼續鞏固和擴大現有經銷商零售渠道的優勢，并在適當時機開拓大宗工程渠道市場，進一步提升市場份額。

馬可波羅瓷磚：擬募資40.18億元

馬可波羅控股股份有限公司（下稱“馬可波羅瓷磚”）擬登陸深市主板，本次公開發行股票的數量不超過11,949.2萬股（未考慮超額配售選擇權的情況下），本次發行數量占公司發行后總股本的比例不低于10%，公司保薦機構為招商證券。

馬可波羅瓷磚成立于2008年，注冊資本10.75億元，法定代表人為黃建平，黃建直接及間接持有發行人42.12%股份，為公司實際控制人。公司專注于建筑陶瓷的研發、生產和銷售。

據77記者了解，馬可波羅瓷磚最早于2022年5月19日正式披露招股說明書，擬登陸深市主板上市，彼時公司擬募資約40億元。同年9月中旬，馬可波羅接獲證監會約一萬七千字的“50問”IPO反饋意見，內容涉及恒大、四通股份、廣東東唯、唯美陶瓷、員工社保及公積金等諸多敏感事宜。10月8日，公司更新招股書資料，對報告期內的財務數據作出披露。

全面注冊制落地后，馬可波羅根據相關規定重新進行深市主板申報，擬募資40.18億元，擬投入募集資金40.18億元。

針對全面注冊制新規，馬可波羅在招股書中表示，公司以“為中國陶瓷打造出第一個世界知名品牌”為使命，是國內最大的建筑陶瓷制造商和銷售商之一，主要擁有“馬可波羅瓷磚”、“唯美L&D陶瓷”兩大自有品牌。公司在廣東東莞、廣東清遠、江西豐城、重慶榮昌及美國田納西州建有五大生產基地。

目前，公司采用的經營模式是基于所處行業的特點、市場需求、競爭格局、公司戰略及公司資源等因素綜合確定，適合自身發展需要，符合行業特點，為行業內成熟的經營模式。綜上，發行人業務模式成熟，符合主板定位。

從財務數據來看，2019年至2021年、2022年1-6月，公司營業收入分別為81.30億元、85.91億元、93.65億萬元和42.25億元，凈利潤分別為16.28億元、15.74億元、16.53億元和7.44億元；主營業務毛利率分別為47.11%、43.80%、43.09%和35.54%。

報告期各期，公司有釉磚收入金額分別為72.28億元、77.60億元、88.49億元及40.45億元，占比為89.06%、90.50%、94.79%及96.15%，占比逐年上升；無釉磚收入金額分別為8.87億元、8.15億元、4.87億元1.62億元，占比為10.94%、9.50%、5.21%及3.85%，占比逐年降低。

報告期各期，馬可波羅瓷磚的經銷商數量分別為1326、1349、1419、1418。

雖然報告期內公司業績整體較好，但由于下游房地產行業受宏觀經濟及政策調控影響較大。截至2022年6月末，其應收賬款賬面價值約為21.85億元，占期末流動資產的比例為30.55%。應收款項主要來自于房地產等工程類客戶。

悍高五金：擬募資6.43億元

悍高集團股份有限公司（下稱“悍高五金”）擬登陸深市主板，公司本次向社會公眾首次公開發行不超過4,001.00萬股人民幣普通股，占發行后總股本的比例不低于10%，保薦機構為國泰君安證券。

悍高五金創始于2004年，主要從事全屋定制五金、智能五金、電子商務等，旗下品牌覆蓋功能五金、假裝武進、水槽、晾衣機、門窗五金、戶外家具，致力于為全球用戶打造一站式全屋高端五金解決方案。產品銷往全球86個國家及地區，銷售網絡覆蓋全球。2020年悍高簽約甄子丹為品牌代言人，開啟品牌新征程。

據77記者了解，悍高集團最早于2021年9月16日在廣東證監局辦理輔導備案登記，輔導機構為國泰君安證券。2022年6月，公司深交所IPO獲受理。同年9月，公司更新招股書。去年12月23日，悍高五金接獲證監會首輪IPO問詢，共計“33”個問題，內容涉及電商模式，經銷商管理等。

IPO全面注冊制落地后，公司按照相關規定重新提交深市主板IPO申請。據最新招股書，悍高五金擬募資6.43億元，預計使用募集資金4.2億元，募資資金將投入悍高智慧家居五金自動化制造基地、悍高集團研發中心建設項目等。

針對《首次公開發行股票注冊管理辦法》第三條規定：“發行人申請首次公開發行股票并上市，應當符合相關板塊定位。主板突出“大盤藍籌”特色，重點支持業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大的企業。”等要求，悍高在招股書中表示，公司符合主板的市場定位，具體如下：

報告期內，公司聚焦家居五金及戶外家具的主業，通過多渠道精細化經營以及多元化產品協同發展，促進公司經營業績穩定向好。

2019年度至2021年度，公司經營業績保持穩定增長，營業收入分別8.02億元、8.53億元和14.74億元，年均復合增長率為35.54%，各年度歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為5169.93萬元、5504.47萬元、1.64億元，年均復合增長率為78.13%。

悍高五金預計其2022年未經審計和審閱的營業收入約16.20億元，同比增長9.91%；凈利潤為2.05億元，同比增長25.18%。

招股書披露，公司建立起經銷和直銷相結合、線上和線下相補充的多渠道營銷體系。經銷模式下，公司已建立起全國化經銷網絡，并逐步向歐洲、北美、亞太、拉美等境外地區延伸。在直銷渠道上，公司推出大客戶服務戰略，成功進入金牌廚柜 、全友家私、現代筑美等多家大家居行業頭部企業、品牌地產商以及國外大型零售商的供應鏈體系。在電商和云商渠道上，公司培養了專業的電商運營團隊，并在天貓、京東等電商平臺開設直營店，同時公司自建云商平臺，加速對主要城市偏遠地區以及三、四線城市的市場下沉與拓展。

悍高五金經過多年的經營發展，已具備完整的研發體系和專業的研發團隊，擁有現代智能化制造工廠，構建了多元化并面向全球的營銷渠道，成為本土業內擁有自主品牌、產品款式規格齊全、具備快速響應及交付能力的企業之一。

不過，經銷商模式及線上銷售強依賴第三方電商平臺是悍高目前營收的“硬傷”，未來如有控制不當問題，或導致營收下滑。

據招股書，報告期各期，公司境內線下經銷收入占主營業務收入的比例分別為49.56%、42.51%、42.79%和46.50%，占比較高。

此外，公司的線上銷售主要通過天貓、京東等第三方電商平臺和線上自營的云商平臺實現。報告期各期，公司電商和云商模式合計實現收入9372.15萬元、1.67億元、3.05億元以及1.54億元，占主營業務收入比例分別為11.75%、19.83%、20.95%以及21.79%。

時代裝飾：擬募資10.13億元

深圳時代裝飾股份有限公司（下稱“時代裝飾”）擬登陸深市主板，本次擬公開發行的股份數量為3,733.21萬股，量占發行后公司股份總數的比例不低于25%，保薦機構為招商證券。

時代裝飾成立于2014年1月3日，注冊資本約為1.12億元，主要提供住宅精裝修、公共建筑裝修、幕墻和景觀工程等裝飾裝修服務，其中住宅精裝修為其核心業務。

值得注意的是，2022年3月29日，時代裝飾的深市主板首發申請已獲批，彼時證監會對其資產負債率過高、客戶過于集中、應收賬款余額較高等問題提出問詢，公司IPO過會將近一年，懷疑目前因首發過會已過有效期，所以重新發起深市主板IPO沖刺。

據最新招股書，時代裝飾擬募資10.13億元，募集資金將用于住宅精裝修家居配置延伸服務平臺及營銷網絡項目、裝配式裝修研發及產業化項目等。

針對全面注冊制新規，時代裝飾表示，公司是國內建筑裝飾行業前列的住宅精裝修、公共建筑裝修、幕墻及景觀工程裝飾服務提供商，主要客戶為國內大型頭部房地產開發商，在住宅批量精裝修領域具有較強的市場競爭力和良好的客戶口碑。憑借多年的行業經驗，公司較早地確立了以批量住宅為主的住宅精裝修和以城市綜合體為主的公共建筑裝修的細分市場定位，同時以國內頭部優質房地產開發商為目標大力開發住宅批量精裝修業務，以過硬的裝修質量和工程進度管控能力獲得了良好的業內口碑。

公司的業務模式已運行多年，符合建筑裝飾行業的特點，成熟穩定，與同行業可比公司也基本一致。此外，公司多次獲得國家級、省級獎項，具有較高的行業聲譽和行業地位。因此，公司作為行業排名靠前的建筑裝飾企業，具有行業代表性。

報告期內，公司營業收入分別為33.95億元、37.11億元、40.62億元和15.88億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別1.27億元、1.09億元、1.18億元和4360.96萬元，公司經營業績相對穩定、經營規模較大。

經審閱，時代裝飾2022年營業收入為35.04億元，較2021年下降13.75%，歸屬于母公司股東的凈利潤為8759.17萬元，較2021年下降26.04%。業績下滑主要原因系：一是受新冠疫情和房地產行業波動影響，2022年發行人營業收入有所下降；二是受房地產行業波動影響，部分房地產企業嚴控成本，市場競爭激烈，發行人部分項目投標毛利率有所下降，也導致凈利潤有所下降。

根據主要工程項目施工進度、下＊＊業市場情況等，公司預計2023年1-3月實現營業收入4.71億元至4.94億元，較2022年同期下降9.38%13.70%；預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤1312.49萬元至,358.34萬元，較2022年同期下降26.25%至28.73%。

時代裝飾表示，未來三年，公司的發展戰略為：順應我國建筑裝飾裝修行業的發展趨勢，專注于主營業務領域的完善與發展，深耕優質客戶資源，以實施帶動經營，強化信息化建設和人才隊伍建設，堅持產品和技術創新，實現上下游產業鏈的延伸和拓展，將公司發展成為行業領先的綜合裝飾裝修服務提供商。

（文章來源：77度，侵刪）